国泰君安表示，消费建材板块经历了2010-2023年格局塑造关键周期，龙头长期优势明显，战略新方向具备共性：向消费化和小B化继续转型，处理存量工程抵押资产优化资产负债表；利用现有渠道和供应链协同优势，扩张品类布局；提升股东回报，加大分红比例与频次。板块龙头净资产估值锚和股息率锚呈现估值优势，保持长期布局思维。等待地产实物需求量从下行周期迎来拐点至修复周期，龙头企业经营表现有望开始释放出更明显的弹性。