伴随着夏季的烈日，餐饮零售等线下消费热度持续攀升，并传导到资本市场。
今日港股非酒精饮料、连锁餐饮板块头部品牌涨幅明显。其中，新茶饮品牌奈雪的茶领涨，单日涨幅达33.33%，创年内单日涨幅新高。今日上市的新股椰子水运营公司IFBH单日涨幅达20.38%，总市值突破126亿元。多家连锁饮品品牌跟涨，古茗涨4.31%、海伦司涨3.73%、蜜雪集团涨3.7%、茶百道涨3.68%。啤酒概念华润啤酒、百威亚太、香港生力啤也跟涨。
据奈雪的茶近期健康升级发布会透露，新茶饮行业正在从“减糖控糖”迈入“天然营养+”的轻养低负担时代，其将借此推出更多轻饮轻食产品，以满足市场需求。数据显示，5月，奈雪的茶店均订单量同比增长35%，同店同比增长28%。端午、六一双节期间，全国门店销售额持续攀升。茶百道、古茗等品牌也在积极推动健康果茶、低糖减负等相关新品。
IFBH从递表到上市仅用时82天，创近几年港股上市速度新记录。公司主营的椰子水产品聚焦健康、天然、低糖等方向，已连续五年蝉联国内该细分品类销量第一。其招股期间曾吸引农夫山泉董事长钟睒睒旗下投资机构打新抢筹。
在头部连锁餐饮板块中，沪菜连锁品牌上海小南国、火锅食材零售品牌锅圈单日涨幅分别为12%和10.74%，绿茶集团、呷哺呷哺两大中端价位的大众餐饮品牌股价分别上涨7.52%和6.94%。百胜中国、九毛九、小菜园、海底捞股价也跟涨。
除了餐饮品牌自身的布局和创新业务外，暑假线下消费旺季、外卖平台补贴、政府夏季消费补贴等利好因素也成为推动近期消费行情的重要因素。
6月末，全国暑期文旅消费季正式启动，各地将围绕消夏避暑、赶集看展、夜间消费等暑期文旅热点，推出消费券、票价优惠、消费满减、折扣套餐等惠民措施，发放超5.7亿元消费补贴。在上海，2025“上海之夏”国际消费季正式启动，吸引全球海外游客来访消费。与此同时，已发放的上海餐饮消费券将延长有效期，新一批上海餐饮消费券也在研究落地中。
美团团购数据显示，进入6月全国“消暑美食”相关量较上月激增36倍以上，北京、上海、深圳、成都、广州成夏日餐饮消费热门城市。五一假期，奈雪与外卖平台合作的“闪购”活动上线月以来由京东外卖带动的即时零售、外卖补贴风潮仍在持续，外卖补贴线月中旬，且呈现逐步增强趋势，同时各茶饮品牌线下订单相对稳定。蜜雪冰城、库迪等平价现制饮品销量，在外卖需求与气温升高的双重作用下显著提升。
近期美团发文强调，将全面拓展即时零售业务，强化升级美团闪购、小象超市、美团优选等多种业务模式，加速服务零售线日发文表示，将启动闪购补贴计划，在12个月内直补消费者及商家共500亿元。京东则再次强调品质外卖，利用自有优势去做外卖供应链，试图打造与当前美团、淘宝不愿意的餐饮外卖模式。
德邦证券研报认为，在消费领域，供给创造需求的案例真实存在，相比于传统的需求侧政策刺激，供给侧革新带来的消费创造可能更具有生命力和持续性。苏超、潮玩带来的线下文旅餐饮消费热，给今年夏季提振消费带来生动启示。
中信证券研究报告表示，外卖补贴是新增量，但产品创新、人群破圈等因素同样重要。虽然考虑到下半年行业基数逐季走高，同店增速趋缓是大概率事件，但行业整体扩张的逻辑并未改变，行业景气料将延续。
浙商证券餐饮行业研究指出，头部茶饮品牌已于25Q1逐步回暖，头部西式快餐及正餐品牌预计于25Q2-Q3逐步复刻头部茶饮的行业趋势。而在精神消费盛行大趋势下，海底捞、特海国际等品牌属性具情绪价值输出的企业，百胜中国、古茗等擅于通过联名等方式打造情绪价值的企业，更易突出重围。
