今日港股三大指数高开高走，全天单边上涨重启反弹势头。截至收盘，恒生科技指数大涨3.52%，恒生指数、国企指数分别上涨2.58%及2.62%。

　　盘面上，今日大型科技股及金融板块再度扮演行情发动机，阿里巴巴涨6%，腾讯涨近5%创逾4年新高，百度、美团涨超4%。

　　金融股方面，中字头权重拉升助力大市走高，中信建投、中国银行、中国平安等个股纷纷上涨。

　　其他方向上，AI概念延续近几日热潮进一步攀升，消费电子、半导体、黄金、有色金属、汽车等板块全线上扬。

　　下跌的板块中，“反内卷”概念今日集体回调，纸业、锂电等板块明显走弱。博彩、教育股也有所下行。

　　且今日恒指放量成交2840.41亿港元，多空分歧多日后，资金面率先有增量进场信号出现。沽空方面，今日总沽空金额为308.94亿港元，相当于恒指成交额的10.88%，占比连续居于短线低位。

　　腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W沽空金额位居前三，分别为41.06亿港元、18.83亿港元、14.16亿港元。

　　行情层面，今日港股大市做多情绪重燃，影视娱乐、游戏等成长题材大幅补涨。创新药、金融等前期震荡调整的核心主线也集体回归。

　　目前来看，由于美国最新公布的通胀数据传导温和，9月降息已成为市场交易的基准情形。招商香港认为，港股短期可能继续维持震荡，美联储降息预期打开，利好国际资金流入港股。

　　财报显示，腾讯控股第二季度收入同比增长15%至1845亿元，超出市场预估的1789.4亿元；净利润同比增长17%，游戏业务强劲复苏。

　　国泰海通分析指出，从经济领先指数看，花旗中国经济意外指数上升，或受益于反内卷+育儿等积极政策情绪催化、海外科技大模型映射等。

　　A股方面，今日也一同震荡走高，且沪指突破去年10月8日高点，创近4年新高。沪深两市全天成交额更是达到2.15万亿，较上个交易日放量2694亿，时隔114个交易日重回2万亿上方。

　　总体上，市场延续震荡上行结构，热点轮动加快，资金炒作也十分积极。华西证券表示，牛市思维正促进居民资产配置向权益类资产倾斜，居民增量资金入市将成为本轮“慢牛”行情的重要驱动。

　　港股方面，中信证券研报也认为，展望8月份，半年报业绩期将是港股行情是否延续的重要节点。结合政策方面“反内卷”的广泛影响与快速落地，预计短期市场可能由前期的流动性驱动转往业绩驱动与政策验证的共振阶段。

　　行业配置上，建议关注：直接受益于“反内卷”落地的光伏、稀土、锂、快递；高景气度，业绩预期或兑现，指引有望上调的医药与科技；具稀缺性且业绩稳健的优质龙头企业。