苹果公司计划从今年9月发布的iPhone 17系列开始，开启一个为期三年的重大外观革新周期，旨在强化其旗舰产品的吸引力。消费电子板块赚钱效应持续释放，叠加液冷、机器人概念的趋势人气龙头领益智造缩量实现连板晋级，总市值历史首度站上1000亿，午后歌尔股份的涨停带动立讯精密、蓝思科技等果链核心大票展开批量加速。按照惯例，苹果将于北京时间9月10日凌晨举行秋季新品发布会，此外华为等国产品牌的新品发布会以及同样将于下月举行的Meta Connect大会将要发布Hypernova智能眼镜，均有望对消费电子板块人气形成共振加强。综合几家券商机构研报看，超硬AR镀膜有望成为苹果、华为两大品牌新机配置的增量已经成为券商机构的共识，因此对于这一具备较大预期差的细分方向仍可继续展开挖掘。

　　8月26日，全新一代中国操作系统——银河麒麟操作系统V11在2025中国操作系统产业大会正式发布。此前上周DeepSeek正式发布了新模型V3.1，其中包括更强的Agent能力，被称为“迈向智能体时代的第一步”。AI智能体、信创、游戏等应用端方向盘中均有不俗表现，三七互娱、利欧股份、能科科技涨停，海天瑞声大涨近15%。无论从股价位阶，抑或是生态融合和下游客户，AI应用端和国产算力硬件仍处于同一产业链的上下游范畴，因此应用端也可视为整个AI产业链的低位补涨，但其强度和持续性相对逊色，仍与其自身缺少对标的ETF放量展开助攻关系密切。从业绩层面看，游戏在应用端内的增速高确定性仍有利板块内不少核心大票维持强趋势，但除去业绩因素外其余增量预期差的缺乏或对于其短线爆发力形成制约。

　　8月25日召开的国务院常务会议提出加快设备更新改造，直接利好化工等资本密集型行业，化工板块全天逆势活跃，中核钛白、云图控股、亚星化学等多股涨停，鲁西化工、江山股份、中化国际等多股涨幅靠前。与此前光伏、钢铁等行业的反内卷类似，加快设备更新改造有望驱动化工行业落后产能加速出清，伴随欧美高能耗装置退出，国内化工产能有望抢占海外份额，不少龙头标的业绩弹性和高股息优势有望持续彰显。而此前领涨顺周期方向的有色板块，今日表现主要受制于北方稀土等稀土永磁股全线大跌的拖累，但铜、铝、锌为首的工业金属，以及黄金等贵金属细分仍逆势活跃。基于对美元降息预期高敏感的港股有色股目前仍维持强趋势，中国黄金国际、紫金矿业、中国有色矿业等个股迭创历史新高背景下，A股有色板块的阶段性强势或仍难终结。

　　今日市场全天呈现震荡分化的调整行情，三大指数日内仍创出阶段新高，但受制于此前领涨的算力硬件等热门方向的调整拖累，沪指仍止步日线四连阳。不过今日两市上涨个股仍略占上风，且成交量能相比昨日萎缩超4600亿，反映场内投资者持股心态仍相对稳健，且科技股持续内部高低切以完成良性调整。不过随着科技股内几大容量大票展开调整，明日资金回流带动其卷土重来概率依然不低，后续仍需关注量能变化，若成交金额不增反减，容量大票的降温仍有利于科技股内一些具辨识度的投机小票抱团。从指数方面看，目前沪指日线KDJ在超买区再度出现钝化迹象，且指数仍与几条中短期均线乖离过大，短线指数回踩考验昨日的向上跳空缺口的潜在风险仍应予以重视。