中逐一展开深入分析，一窥当下寿险市场产品的样貌。在本期产品研究中，保通社通过产品洞察、需求洞察、经营洞察等几大视角，对太保寿险主推产品“长相伴终身寿险”进行详细拆解。

　　“长相伴”系列产品是该公司旗舰产品，长相伴终身寿险成为公司2025年开年主打产品，作为分红型系列产品，不仅具备传统终身寿险的诸多优点，还可共享公司经营成果，可满足客户财富储备、养老规划、子女教育、资产传承等多种需求。

　　太保寿险2025年开年主打产品吸引力到底如何，让我们一探究竟。

　　产品洞察：

　　近三年公司开年主打产品策略演变

　　“长相伴”系列产品是太保寿险的旗舰产品，从近三年该公司主推产品发展演变看，分红型寿险代替传统型寿险成为主流。目前，公司主推产品长相伴终身寿险以及长相伴终身寿险是定价利率切换升级后的产品，两款产品客群定位有所差异，其中长相伴终身寿险定位高端客群。

　　保通社对比发现，与长相伴终身寿险相比，长相伴终身寿险延续终身寿险的产品形态，产品特色均有意外豁免。即一张保单可保两人，在满足条款要求的条件下，其中一人意外身故或全残可享保险费豁免，保单依然有效。

　　作为迭代产品，长相伴终身寿险有以下不同点。

　　从预定利率看，自2024年10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，相关责任准备金评估利率按2.0%执行；预定利率超过上限的分红型保险产品停止销售。按照最新监管规定，长相伴终身寿险是2.0%定价的分红险新产品，长相伴终身寿险是3.0%定价的传统寿险老产品。

　　从投保年龄范围上看，长相伴终身寿险被保险人最高投保年龄至68周岁，其中女性68周岁、男性64周岁。老产品最高投保年龄至75周岁，其中女性75周岁、男性72周岁。在缴费方式上，新产品采用趸交或3年、6年、10年和20年四种交费期间。

　　需求洞察：

　　功能定位及消费者利益演示

　　随着社会生活水平的不断提高，国内人均寿命持续延长，数据显示，截至2020年，中国人口平均寿命为77.3岁。其中，女性平均寿命为79.6岁，男性平均寿命为75.1岁，并且还在以每十年延长2~3岁的速度增加，预计很快能超过80岁。长寿时代已经来临，未来有很多人可以活到90岁，甚至100岁，普通人的生命周期将经历巨大的变化。

　　分红险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险，根据监管要求,该比例不低于可分配盈余的70%。分红险的收益构成包括保证利益和红利收益，其中保证利益包括身故保障金、满期给付金、生存给付金等，红利收益具有不确定性。

　　因此，分红险可帮助客户在不同经济环境下实现相对稳定的收益。在经济上行繁荣时期，保险公司整体盈利状况良好，能够分配更多的红利给保单持有人。保单持有人可以分享保险公司的经营红利，实现资产增值；在经济下行或不确定性较高的时期，分红险能让保单持有人在获得保证利益的同时，还有望享受浮动分红。

　　投保案例显示，王先生，30周岁，为儿子王小贝投保了2份长相伴终身寿险，年交保费为20000元，10年交清，基本保险金147890元，保险期间终身。王先生选择了累积生息的红利领取方式。

　　从身故保障看，身故或全残保险金：2万元~106.1万元。

　　从产品收益看，在保单年度第30年，现金价值为26.55万元，计算内部收益率为1.16%，加上累积分红6.98万元后，内部收益率为2.12%；在保单年度第60年，现金价值为48.06万元，计算内部收益率为1.62%，加上累积分红27.49万元后，内部收益率为2.46%。

　　2023年1月4日，原中国银保监会下发，首次要求保险公司从2023年6月30日开始披露分红险的红利实现率。红利实现率反映在过去的红利分配期间，保险公司经营管理水平与红利兑现情况。但作为一款新上市产品，该产品目前尚没有红利实现率数据可以参考。

　　近年来，太保寿险销售的多款分红险产品数据显示，从过往分红实现率来看，除去最新一期被监管限高的实现率，公司分红险产品的红利实现率相对稳健。不同产品之间的红利实现率情况有所分化。

　　经营洞察：

　　风险管理、投资、服务能力

　　太保寿险成立于2001年11月，至今已超过23年。根据第五条、第六条关于公司分类标准的规定，公司属于I类保险公司。截至2024年3季度末，公司签单保费2301亿元，总资产23309亿元，省级分支机构35家。

　　风险管理方面，根据太保寿险2024年第3季度偿付能力报告，公司核心偿付能力充足率为131%，综合偿付能力充足率为210%，在2022年偿付能力风险管理能力监管评估中，得分为84.5分，其最新的风险综合评级为AA级，风险管理能力处于行业较高水平。

　　投资能力方面，太保寿险是中国太保集团旗下专业寿险子公司，从太保集团投资资产组合来看，其中，债权类金融资产占主导，占比73.8%；股权类金融资产占比增加0.4%。2014~2023中国太保十年总投资收益率均值5.24%；2014~2023夏普比率复合均值1.7。

　　服务能力方面，2024年，太保寿险商保赔付件数427万件，赔付金额205亿元，平均每日支付赔款约为5601万元。

　　近年来，客户在购入基本保险产品外，有健康、养老、财富等多方面、多元化的需求。寿险市场未来的竞争不再限于产品的竞争，还有服务能力的比拼。中国太保持续不断加大在养老、健康、医疗等领域的布局，为客户提供综合性的解决方案。

　　在养老社区布局方面，中国太保按照“南北呼应、东西并进、全国连锁、全龄覆盖”的发展思路，规划并投资落地多个高品质养老社区太保家园，打造“颐养”、“乐养”及“康养”三大养老产品体系，规划床位数超16500张，实现13城15园。投资约30亿元设立源申康复基金建设康复医院。以“太保蓝本”为载体，整合国药、上药、杉泰、广慈医院、新风天域旗下和睦家、顾连、易得康等高端医疗、康复医院、居家护理板块共同推进营造健康生态圈。